Mikel Belasko. Toponimia

Significado. "Valle de la cabaña o de la ferrería". Del vasco ola 'cabaña' + ibar "valle".

Comentario lingüístico. Luis Michelena ve en el nombre de esta localidad la voz vasca ola 'cabaña' e incluso "bustaliza" en documentos de Roncesvalles. También ola significó 'ferrería', pero sólo un estudio in situ podría asegurar que el nombre de la localidad se remontase a una industria de ese tipo. Sorprende que el nombre vasco Oláibar se haya impuesto al de valle de Olave, usado en la Edad Media.

Documentación antigua. Olabe, Val de (1644, NEN); Olaue; Olave, Val de (1280,1366,1644, NEN); Olaibar (1644, NEN); Olayvarr (1268, NEN).

(Mikel Belasko; 1999: pp. 330).